德國人如何理智理財

　　不炒股不炒房，看德國人是怎樣理智理財?shù)模?/strong>

　　德國作為一個高收入國家，民眾普遍富裕，但德國的個人投資理財活動卻反常地冷清。德國人的錢都流向了哪里？什么才是他們所熱衷的理財方式？哪種投資理財為他們所接受？一半以上的人從未做過投資理財?shù)聡�是世界上高度發(fā)達的工業(yè)國家，沒有城鄉(xiāng)差別，百姓普遍富裕。按理說，在這樣一個高收入的國家，金融業(yè)應該非常發(fā)達、個人投資理財活動也異常活躍才是，而實際情況卻并非如此。

　　曾經(jīng)問過身邊的德國朋友：“你是否做過投資理財?”一半以上的人回答：“從來沒有做過投資。”問：“連股票也沒有買過嗎?”回答還是搖頭。

　　德國朋友告訴我，歷史上，將近40%的德國人曾經(jīng)涉足過投資，不但沒賺錢甚至虧損，之后很多人就放棄了所謂的投資。

　　我問了不少德國人：今后有投資打算嗎?得到的回答幾乎都是否定的。我告訴他們，中國有年化收益率達30%甚至高達50%的投資工具。聽了這話，他們的反應居然是哈哈大笑，他們認為即使曾有過很高的收益，但也不過是一個巨大的陷阱，遲早是要掉進去的。德國人不相信高收益與安全性能夠并存，因此他們不聽投資神話，也不會輕易參與。他們認為，上一輩人在二戰(zhàn)后靠省吃儉用，不斷地存錢，才讓后一代過上了富裕生活。

　　普通民眾很少購買上市公司的股票，因為股票也是高風險的投資品種，歷史上德國也發(fā)生過股災，不少德國人虧損嚴重，對向來以理智、冷靜著稱的德國人來說，風險投資經(jīng)驗讓他們長記性了，他們明白到股市上并沒有一夜致富的好事。至于互聯(lián)網(wǎng)金融，很多人聞所未聞。總之，德國投資理財業(yè)務并不多，相對中國而言，其規(guī)模小很多。

　　錢究竟到哪兒去了?在衣、食、住、行這四項基本生活開支中，衣、食所占的比例極小，而住、行卻占了很大的比重。德國人把大量的錢用于住房、汽車及外出度假等方面。60%以上的德國人并不購房，而是選擇租房。為何租房在德國如此普遍?原因很簡單：租房比購房劃算。

　　即使是在繁華地區(qū)，一套三居室的住房也不過800-1000歐元，偏遠點的地方，600歐元也能租到。

　　大約15%的德國人繼承了祖上的遺產(chǎn)，所以既不需要購房，也不用租房。由此推算，只有25%左右的德國人購買住房。德國房價最貴的地方當屬慕尼黑、斯圖加特和法蘭克福等城市。

　　德國人居住的規(guī)律是，越有錢的人越不住市中心的高樓大廈，而是到郊區(qū)無污染的地方購房，而且大都是鄉(xiāng)間別墅。

　　德國人為何不熱衷于炒房呢?很重要的原因是房產(chǎn)流動性很差，加上稅收因素，把房轉(zhuǎn)賣出去還有可能虧錢，更何況把一大筆錢壓到房產(chǎn)上，從商業(yè)眼光上看是得不償失的。

　　除了住房，另外一筆很大開銷是“行”。德國家庭基本上達到人均一輛車，汽車從幾千歐元到幾十萬歐元不等。在德國，開車出行最大的費用不是加油，而是停車費。街邊的停車收費大約2歐元/小時，地下停車場價格雖然稍微便宜，但一天下來也得十幾到幾十歐元，這是一筆不小的負擔。

　　從“行”的廣義概念來看，德國人很大一部分支出是度假旅游。

　　由于德國人把錢主要花到了吃、穿、住、行上，所以德國人手上閑錢并不多。正因為如此，多數(shù)德國人根本無錢投資理財。

　　繳納各種社會保險金，就是德國人的投資理財?shù)聡�人另外一筆重要開銷是保險。完善的保險制度給了德國人一個穩(wěn)定的生活環(huán)境，但德國民眾月收入的很大一部分也必須用于繳納各種社會保險金，德國就業(yè)者每月要繳納各種保險費用，占月收入的比例分別是：醫(yī)療保險14%、護理保險2%、養(yǎng)老保險19%、失業(yè)保險6%。部分企業(yè)還有企業(yè)養(yǎng)老金，即企業(yè)為員工額外購買的養(yǎng)老金，算作企業(yè)給予的額外福利。

　　用“活錢”、“閑錢”來炒股一般而言，德國人大多會到銀行尋求理財方面的咨詢。由于股票的高風險性，德國人并不十分熱衷投資股票，而是把錢投向更保險的政府債券。除非有很多“閑錢”，德國人才會考慮購買股票。

　　“德國人有規(guī)避風險的傳統(tǒng)。”德國科隆大學經(jīng)濟學者羅多夫?qū)ⅰ暗聡�人不愛炒股”歸結(jié)為歷史原因。德國曾經(jīng)歷過兩次世界大戰(zhàn)和貨幣動蕩，因此對風險較高的投資方式心存芥蒂。德國文化中也不流行美國式的“一夜成為百萬富翁”的股市夢。位于法蘭克福的德國股票研究所最新公布報告顯示，在美國，每兩個公民就有一個投資股票;在英國、瑞士等歐洲國家，大約有1/5民眾購買股票;而在德國，10個人里面能有1個就不錯了。

　　高風險投資是富人游戲德國是一個注重社會公平的國家，因此多少有點“劫富濟貧”的味道。根據(jù)法律規(guī)定，年收入在6萬-25萬歐元之間的個人所得稅率高達42%，而超過25萬歐元年收入的最高個人所得稅率還要在此基礎上再加兩個百分點。因此，富人必須找到高收益的投資工具，才能繼續(xù)保持更高的收入。

　　同時，德國法律也有一定的“漏洞”，例如，年收入6萬歐元的中產(chǎn)階級和年收入30萬歐元的富人納稅稅率差異并不大;而且，由于德國稅法規(guī)定，醫(yī)生、律師等自由職業(yè)者可以免予繳納法定養(yǎng)老金，而是自由選擇其他的商業(yè)養(yǎng)老金或別的理財方法，所以這部分高收入人群反而比普通中產(chǎn)階級具有更大的財力。正是有了這樣的“漏洞”，德國高收入人群才有更多的“閑錢”來進行高風險的投資。

　　這些富人為何不將“閑錢”放在銀行存起來呢？這是因為德國銀行利率低得不可思議。這對于錢不多的普通儲戶而言倒是無所謂，但對大額存款而言，虧損也是很大的，更別提通貨膨脹的額外損失了。

　　同時，銀行貸款手續(xù)并不復雜，銀行既可以經(jīng)營存貸款業(yè)務，又可以經(jīng)營證券業(yè)務，這使企業(yè)感到在證券市場上直接籌資不如從銀行貸款簡單易行。由于德國企業(yè)融資的主要渠道是銀行系統(tǒng)，通過在證券市場上市直接融資并不是德國企業(yè)的主要選擇，因此也縮小了德國的股市規(guī)模。