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2017銀行從業個人理財考點解讀
1．貴金屬市場
(1)黃金。
黃金市場由供給方和需求方組成。黃金的供給方主要有產金商、出售或借出黃金的中央銀行、打算出售黃金的私人或集團；黃金的需求方主要有黃金加工商、購人或回收黃金的中央銀行、進行保值或投資的購買者。
黃金稀有而且珍貴，具有儲藏、保值、獲利等金屬屬性，黃金極易變現，這是當代黃金的貨幣和金融屬性的一個突出表現。
金條含金量的多少被稱為成色，通常用百分或千分含表示。上海黃金交易所規定參加交易的金條成色有4種規格：>99．99％、>99．95％、>99．9％、>99．5％。
黃金價格影響因素：
①供求關系及均衡價格。黃金市場的均衡要求黃金的流量市場和存量市場同時達到均衡。如果在一定的價格上，流量市場供大于求，會導致存量市場的供給過剩，進而導致價格下降：反之，則會上升。
②通貨膨脹。通貨膨脹使產品的名義價格普遍上漲。黃金的名義價格也會相應上升。因此，一般而言，在面對通貨膨脹壓力的情況下，黃金投資具有保值、增值的作用。
�、劾省嶋H利率較高時，持有黃金的機構就會賣出黃金，將所得貨幣用于購買債券或者其他金融資產來獲得更高收益，因此會導致黃金價格的下降。相反，如果實際利率下降，機構持有黃金的機會成本就會減少，從而促使黃金需求增加．導致黃金價格上升。
�、軈R率。通常情況下美元是黃金的主要標價貨幣，如果美元匯率相對于其他貨幣貶值，則只有黃金的美元價格上升才能使黃金市場重新回到均衡。
(2)白銀。
白銀的化學穩定性較好，在常溫下不易氧化。目前，白銀已基本喪失了貨幣職能，主要用于工業、攝影以及首飾。這幾類需求占白銀總需求的85％左右。從投資屬性上來看，白銀的投資門檻較低．價格波動性較為劇烈。
(3)鉑金。
鉑金是世界上最稀有的首飾用金屬之一，被廣泛用于珠寶首飾業和化學工業。全球鉑金總儲量的98％集中在南非和俄羅斯。由于其稀缺性，鉑金價格受到供給的影響較為明顯。
(4)貴金屬市場在投資中的運用。以黃金為例，黃金具有世界價格，還可以根據兌換比價，兌換為其他國家貨幣；即便現在黃金的流動性不是很好，但仍可以拿黃金去兌換人民幣，或者作為普通商品在商場里買賣。支持黃金價格上漲的一個很重要的因素是黃金的稀有性。黃金具有價值穩定、流動性高的優點，是對付通貨膨脹的有效手段。
2．房地產市場
(1)房地產及其特性。
房地產即不動產．指土地、建筑物以及附著在土地或建筑物上的不可分離的部分和附帶的各種權益。房地產與個人的其他資產相比有其自身的特點：位置固定性、使用長期性、影響因素多樣性和保值增值性。
(2)房地產的投資方式。
房地產的投資方式包括房地產購買、房地產租賃、房地產信托。
房地產信托是房產擁有者將該房產委托給信托公司，由信托公司按照委托者的要求進行管理、處分和收益，信托公司再對該信托房產進行租售或委托專業物業公司進行物業經營，幫助投資者獲取溢價或管理收益。
(3)房地產投資的特點。
�、賰r值升值效應。很多情況下，房地產升值對房地產回報率的影響要大于年度凈現金流的影響。
②財務杠桿效應。通常投資者以所購買的房地產為抵押，借入相當于其購買成本絕大部分的款項。
�、圩儸F性相對較差。房地產投資品單位價值高，且不可移動，其流動性較弱，特別是在市場不景氣時期變現難度更大。
�、苷唢L險。房地產價值受政策環境、市場環境和法律環境等因素的影響較大。
(4)房地產價格的構成及影響因素。
房地產價格構成的基本要素：土地價格或使用費、房屋建筑成本、稅金、利潤等。影響房地產價格的因素：
①行政因素。影響房地產價格的制度、政策、法規等。包括土地制度、住房制度、城鎮規劃、稅收政策、市政管理等。
②社會因素。主要包括社會治安狀況、居民法律意識、人口因素、風俗、投機狀況和社會偏好等。
�、劢洕蛩亍Ｖ饕ü┣鬆顩r、物價水平、利率水平、居民收入和消費水平。由于利率水平是資金使用成本的反映。利率上升不僅帶來開發成本的提高，也將提高房地產投資者的機會成本．因此降低房地產的社會需求．導致房地產價格的下降。
④自然因素。主要指房地產所處的位置、地質、地勢、氣候條件和環境質量等因素。
(5)房地產投資在個人理財中的應用。
投資者在進行房地產投資時．應當對宏觀和微觀風險進行全面了解。特別值得注意的是．房地產投資面臨較大的政策風險。當經濟過熱，政府采取緊縮的宏觀經濟政策時，房地產業會步入下降周期．房地產價格降低低，投資者面 臨資產損失的風險。
3．收藏品市場
(1)藝術品。藝術品是一種中長期投資，其價值隨著時間而提升。藝術品投資的收益率較高．但其有明顯的階段性。當某種藝術品體現出高收益的時候，其他投資者就會紛紛加入到這個市場中，使得收益率下降。
藝術品投資具有較大的風險．主要體現在流動性差、保管難、價格波動大等方面。
(2)古玩。古玩包括玉器、陶瓷、古籍和古典家具、竹刻牙雕、文房四寶、錢幣，有時可延伸至根雕、徽章、郵品、電話卡及一些民俗收藏品。
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