定期理財產品風險分析

　　互聯網的定期理財產品，由于沒有“寶寶”們可以隨時變現的能力，收益率基本都會高于“寶寶”。不過，除了犧牲流動性，定期理財產品都要承擔一定的風險。下面jy135小編為大家整理了定期理財產品的分析，希望能為大家提供幫助!

　　定期理財產品分析

　　基金百寶箱：余額寶與其他理財寶寶收益比一比

　　微信定期理財

　　鎖定一個月，收益一般

　　微信理財通上周開發申購的“民生加銀理財月度”，最近七日年化收益率為5.6810%，萬份收益1.2858元，高于余額寶的收益。今年以來，基金漲幅為3.49%，在理財基金中處于中等水平。9月13日，余額寶七日年化收益率為4.149%。

　　知情人士處獲悉，微信新增加的定期理財功能，實為債券型基金，主要投資方向是銀行存款和短期債券等固定收益工具。投資者如果投資這只理財基金，資金將被凍結1個月。

　　風險點：出現虧損可能性小但也有

　　民生加銀理財月度基金主要投資于短期債券、銀行間市場質押式回購和銀行協議存款。收益較高且較為穩健，出現虧損的可能性較小。但在一些情況下，也可能會出現虧損風險，例如，投資的債券發生違約，不能償付;市場利率上升，導致債券價格下降。根據該基金披露的信息，第二季度，民生加銀理財月度的資產配置為：銀行存款和結算備付金占44.78%，債券占35.17%，買入返售金融資產18.97%，其他資產1.08%。相對的理財基金債券資產占比居多，風險也比余額寶會大一些。

　　萬能險

　　期限1-3年 收益率均超6%

　　相對于存取兩便的余額寶來說，在阿里的招財寶平臺上的萬能險也成今年以來最為搶手的定期理財產品，大多是一天內額度被搶光。而萬能險產品預期收益率均超過6%，最高的為6.9%。產品期限均為1年以上。

　　萬能險實際上是一種具有投資功能的保險產品，投保人繳納的保費除了用于人身保障之外，大部分保費用于購買由保險公司設立的投資賬戶單位，由保險公司進行具體的資金調動和投資決策。萬能險是具有最低保本收益的，在保單到期后，即使保險公司投資失利，也會保證投保人至少有2.5%的投資收益，不會造成投資虧損。

　　風險點：到期前支取本金會有損失

　　萬能險的資金特點是“寬進嚴出”，投保人在繳納最基本的人身保險費用之后，可以隨時向投資賬戶內追加資金，但資金的流動性較弱，如果在保單到期前支取本金，可能會造成本金損失。

　　6.9%、7%的高收益率究竟能否實現?如何實現也存在疑問。“游戲尚未結束，沒人會知道最終的答案。”保險業內人士表示，監管層正在為保險資金運用松綁，險資的投資渠道正在不斷放寬。從國壽、太平等幾家險企此前發起的大型基礎設施債權投資計劃來看，其收益率都在6.5%到7%之間。另外，現行不可超“2.5%”的保底收益規定或許也將進入倒計時。

　　借款類產品

　　定期也可“變現”

　　招財寶平臺可供用戶購買的產品主要是借款類產品，包括中小企業貸和個人貸，即目前網上流行的高收益P2P產品。根據招財寶公布的已上線產品歷史數據加權統計，在2014年4月份至8月份間，招財寶平臺理財產品年化收益率分布在3個月年化收益率5 .0%、6個月年化收益率5 .5%、1年期年化收益率6 .5%、2年期年化收益率6.8%以上。

　　記者在平臺上看到，可以變現的理財旁邊有“可變現”的提示。例如，陳先生購買了1萬元的預期年化收益率為6 .5%的一年定期理財產品，而在5個月后，他突然有了資金需求，通過平臺的“變現”功能，招財寶會在后臺為用戶發起一筆其名義下的“個人貸”借款，借款期限就是該理財產品剩余的7個月期限，平臺上的其他用戶可通過招財寶平臺購買這筆借款，把錢借給陳先生。

　　風險：“變現”越來越難

　　“‘招財寶’平臺的變現借款是需要支付手續費(0.1%- 0.2%)的，互聯網用戶已經習慣了免費使用網絡資源，在收費這個環節，支付寶[微博]需要培養用戶的付費使用習慣。”北京一位理財分析師表示，“變現借款”在初期會提升整個平臺的風險。受限于“招財寶”平臺初期用戶數量和用戶種類，“變現借款”這一功能的順利實現不能單純依靠借貸雙方的撮合成交，“招財寶”平臺為了保證“變現借款”順利進行，不排除會使用平臺墊資這種方式。

　　而在這里，投資人最大的擔心是，資金供需變化影響變現。此外，如果投資者選擇變現的時候愿意提供的收益率越低，其變現速度就越慢。比如，編號為006709號的個人貸，約定年化收益率僅4%，期限332天，規模也只有1 .5萬元，9月11日09：43開售9月11日10：48才拍完，接盤者的起拍點為100元起，全程耗時1個小時05分鐘才售罄。而一些低得離譜的，比如年化收益率只有3%的，上線后則長期無人問津。

　　互聯網票據產品

　　高風險高收益

　　近期的定期理財市場，出現了很多另類理財產品。互聯網票據產品異軍突起，甚至高達7%的預期收益率成為市場“新寵”。

　　互聯網票據理財產品的興起源自銀行承兌匯票市場上的結構性問題。很多人會問，什么是票據理財?以京東的小銀票為例，企業需要現金，拿著銀行承兌匯票質押給京東融資。經過檢驗票據真假后，根據出票金額確定融資金額和期限，然后由京東發布該票據理財產品。產品到期時，企業獲得兌付后，歸還投資者的本金和收益。

　　互聯網金融平臺一般從企業直接拿票，同時也可以在票據中介和銀行拿票。目前從相關產品收益率來看，從5 .5%至8%之間。收益從哪里來?舉個例子，某匯票金額100萬，1年后到期，企業當前急需資金，把匯票押給互聯網平臺借錢，按照貼現利率是6%計算，企業現能夠借到94萬，到期后企業歸還100萬，如果企業不還，憑票可以到銀行兌付，再還給投資者本金和收益。

　　風險點：票據真偽、平臺信用都頭疼

　　風險與收益總是對等的，在上述模式中，最大的風險就是票據的真偽。票據鑒定是一件很專業的事情，市場上虛假票據盛行，票據真偽尤其是克隆票的鑒別就是一件頭疼的事，非專業的機構一般都不具備這種能力，有些甚至就是虛假票據的制造者。另外，票據質押融資是最簡單的模式，如果再涉及委托貿易付款和信用證循環回款，并加入票據中介，其中的風險就不可小視。此外，票據理財除了持有人的違約風險外，票據理財平臺的信用風險也不容忽視。