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理財(cái)和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較
近年來隨著經(jīng)濟(jì)政策的變化，越來來越多的個(gè)人投資者轉(zhuǎn)而選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小而收益又高于銀行定期存款的投資方式，比如購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品或信托產(chǎn)品等。那么這三者之間的風(fēng)險(xiǎn)是怎樣的呢?下面和小編一起看看吧!
基金產(chǎn)品
從廣義上來講，凡是為了某種目的而設(shè)立具有一定數(shù)量的資金都可以稱為基金，如證券基金，養(yǎng)老基金，私募基金等等;狹義的基金就是指證券投資基金，即以證券為主要投資對(duì)象的基金，具體又可分為股票型基金，債券型基金，貨幣市場(chǎng)基金等。
目前我國(guó)用于規(guī)范證券投資基金的法律法規(guī)主要有：2004年6月1日實(shí)施的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、2004年7月1日實(shí)施并于2012年6月19日修改的由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、2013年6月1日起實(shí)施由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)頒布的《證券投資基金銷售管理辦法》等部門規(guī)章。
關(guān)于基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，通過公開募集方式設(shè)立的基金份額持有人按其所持基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，通過非公開募集方式設(shè)立的基金(一般指私募)的收益分配和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)由基金合同約定。因此，不管公募還是私募基金，投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，但具體的承擔(dān)比例方面，私募基金可以通過合同約定，比公募基金要更為靈活。
另外，即使市面上宣傳的“保本型基金”，也并不是百分之百?zèng)]有風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的相關(guān)規(guī)定，“基金宣傳材料中推介保本基金的，應(yīng)當(dāng)充分揭示保本基金的風(fēng)險(xiǎn)，說明投資者投資于保本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類金融機(jī)構(gòu)，并說明保本基金在極端情況下仍然存在本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。”
理財(cái)產(chǎn)品
目前，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要部門規(guī)章來調(diào)整，包括2005年由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》),《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)及銀監(jiān)會(huì)于2011年8月28日頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《銷售辦法》)等。
《辦法》將理財(cái)服務(wù)分為理財(cái)顧問服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)，前者傾向于咨詢性質(zhì)的服務(wù)，而后者是在前者的基礎(chǔ)上，由商業(yè)銀行接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動(dòng)。在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，投資人是委托人，銀行作為受托人按照理財(cái)合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由雙方按照約定方式承擔(dān)。這就是我們通常所說的理財(cái)產(chǎn)品或理財(cái)計(jì)劃。《辦法》對(duì)理財(cái)計(jì)劃的定義為：“商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。”
由于投資人和銀行之間按照理財(cái)合同來分配收益與承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以對(duì)投資人來說，是否存在風(fēng)險(xiǎn)要根據(jù)理財(cái)合同來確定。按照客戶獲取收益方式的不同，理財(cái)計(jì)劃可以分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。
保證收益理財(cái)計(jì)劃，是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。
非保證收益理財(cái)計(jì)劃，分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。前者是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。而后者并不保證客戶本金安全。
信托產(chǎn)品
根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》的規(guī)定，信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。所謂的信托產(chǎn)品或信托計(jì)劃，除了要符合《信托法》的規(guī)定，另外還要受到《信托公司管理辦法》(2007年由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施)和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》等部門規(guī)章的調(diào)整。
投資人一旦購(gòu)買了信托產(chǎn)品，便成為信托法律關(guān)系中的委托人和受益人，發(fā)行信托產(chǎn)品的信托公司同時(shí)就成為了信托法律關(guān)系中的受托人，信托公司將發(fā)行信托產(chǎn)品所集合到的資金，以信托公司自己的名義通過投資、出售、存放同業(yè)、買入返售、租賃、貸款等方式進(jìn)行投資從而取得信托收益，然后將信托收益分配給投資人(委托人)。
信托產(chǎn)品是存在風(fēng)險(xiǎn)的，在《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》就有相關(guān)規(guī)定“信托公司推介信托計(jì)劃時(shí)，不得有以下行為：(一)以任何方式承諾信托資金不受損失，或者以任何方式承諾信托資金的最低收益”。從這一點(diǎn)可以看出，信托產(chǎn)品既不能保本，也不能保證收益。那如果信托產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，投資人就必然要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)么?這也要視情況而定，具體可以歸納為以下幾點(diǎn)：
1、信托公司依據(jù)信托計(jì)劃文件管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。也就是說，在信托公司恪盡職守，嚴(yán)格按照信托計(jì)劃的文件履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)的前提下，一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)由投資者來承擔(dān)。
2、信托公司因違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償，即信托公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生存在過錯(cuò)的，風(fēng)險(xiǎn)由信托公司承擔(dān)，信托公司自有資產(chǎn)不足賠償時(shí)，不足的部分由投資者自擔(dān);
投資有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎
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