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代客理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)如何防范

時(shí)間：2022-04-26 19:19:49 理財(cái) 我要投稿

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　　證券公司委托理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

　　1、經(jīng)營不統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)叢生

　　2、三方監(jiān)管模式引來擔(dān)保責(zé)任

　　3、證券公司違規(guī)設(shè)置保底條款

　　4、挪用委托理財(cái)資金形成損失

　　5、高管人員違法違規(guī)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

　　6、價(jià)格操縱等違法行為后患無窮

　　券商如何防范代客理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

　　為了防范證券公司委托理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)積極采取如下措施：

　　(一)盡快出臺委托理財(cái)?shù)膶ｉT法規(guī)及司法解決方案

　　在委托理財(cái)糾紛中,最難以界定的就是委托理財(cái)合同的性質(zhì)、證券公司或營業(yè)部的法律地位等。有專家建議盡快將委托理財(cái)合同納入《合同法》的調(diào)整范圍之中,以便于委托理財(cái)合同糾紛的規(guī)范處理。如果委托理財(cái)合同的法律地位得到明確,則諸多糾紛就能得到及時(shí)解決和妥善解決。證券公司和營業(yè)部的法律責(zé)任就相應(yīng)得到了明確。

　　(二)切實(shí)提高證券公司委托理財(cái)業(yè)務(wù)的競爭力和流程規(guī)范

　　國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)已表明,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在券商業(yè)務(wù)中的地位愈加重要,其收入和利潤構(gòu)成了大型投資銀行的主要來源。但是,多年的委托理財(cái)業(yè)務(wù)開拓,并未給國內(nèi)的各大券商帶來滾滾財(cái)源,反而成了嚴(yán)重的包袱,一個(gè)重要的原因是國內(nèi)委托理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏競爭力,沒有合法合規(guī)的操作流程。

　　1、提升券商委托理財(cái)業(yè)務(wù)的競爭力

　　證券公司在委托理財(cái)業(yè)務(wù)中的角色和基金管理公司的角色相似,但證券公司的壓力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了基金管理公司,實(shí)際上就在于證券公司委托理財(cái)業(yè)務(wù)的競爭力弱于基金管理公司。在相同的條件下,客戶愿意購買基金而不愿意委托證券公司進(jìn)行委托理財(cái),所以證券公司只能采取更加優(yōu)厚的條件來吸引客戶。

　　2、采取累進(jìn)收益率制,規(guī)范保本概念

　　已有眾多上市公司和證券公司簽署了累進(jìn)收益率制的委托理財(cái)合同,如某上市公司與受托人約定,若受托資產(chǎn)的實(shí)際年收益率低于5%時(shí),受托人免收管理傭金;若受托資產(chǎn)的實(shí)際年收益率在5%-9%時(shí),受托人按超過5%的部分收取20%作為管理傭金;若受托資產(chǎn)的實(shí)際年收益率高于9%時(shí),受托人按照超過9%的部分收取30%作為管理傭金。盡快摒棄高額的固定保底收益是證券公司委托理財(cái)業(yè)務(wù)走上正軌的必然選擇,采取累進(jìn)收益制則能有效地吸引客戶,對證券公司也是一種促進(jìn)。

　　3、建立和完善第三方的托管銀行制度

　　第三方托管就是引入銀行作為托管人,委托人與券商及銀行分別建立委托代理關(guān)系,并簽訂三方委托合同來開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),確保客戶的`保證金不被挪用。嚴(yán)格履行《試行辦法》的規(guī)定,切實(shí)保護(hù)客戶資產(chǎn)的安全,才能最終贏得客戶的信任。

　　第三方托管制度雖然在一定程度上保護(hù)了投資者的利益,但如同券商挪用客戶保證金等問題一樣,通過券商發(fā)出清算指令,托管行無法判斷指令的真假,無法真正有效監(jiān)管。而應(yīng)改由證券登記公司向托管行直接發(fā)出清算指令,建立純粹的第三方托管制度,徹底杜絕券商挪用客戶資產(chǎn)的隱患。

　　4、逐步建立券商保險(xiǎn)制度

　　券商保險(xiǎn)制度是由資金雄厚的券商保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)了證券商因過失行為造成客戶利益損失應(yīng)負(fù)的賠償責(zé)任,將使投資者在受意外損失時(shí)能充分迅速地得到補(bǔ)償,避免了不必要的法律糾紛,同時(shí)也在一定程度上規(guī)避券商的風(fēng)險(xiǎn)。世界上一些國家和地區(qū)已建立了券商保險(xiǎn)制度,并產(chǎn)生了良好的效果。

　　5、確立券商自我保護(hù)機(jī)制

　　客戶承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)最基本的特征。《試行辦法》強(qiáng)調(diào),證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),不得向客戶做出保證資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。但是,證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)在客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動(dòng)中違反合同約定或未切實(shí)履行職責(zé)并造成損失的,客戶可依法要求證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠償。此外,在不做出“保本保底”承諾的前提下,證券公司可以自有資金參與本公司設(shè)立的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃,并在集合資產(chǎn)管理合同中對其投入的資金數(shù)額和承擔(dān)的責(zé)任等做出約定。

　　6、拓寬投資品種,鼓勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

　　美國投資銀行提供的資產(chǎn)管理或代客理財(cái)內(nèi)容非常廣泛,包括了代客管理資產(chǎn)、代客進(jìn)行組合投資、代客管理流動(dòng)資產(chǎn)、代客管理營運(yùn)資本、代客管理現(xiàn)金等等。券商客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相對于基金來說,最大的特點(diǎn)和優(yōu)勢是可以為客戶提供個(gè)性化服務(wù)。從那些新型投資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)中我們可以發(fā)現(xiàn)它們都有一些共同的特征：費(fèi)用低廉、產(chǎn)品個(gè)性化設(shè)計(jì)、注重節(jié)稅功能等,而且除滿足客戶需求外,還非常重視自身的風(fēng)險(xiǎn)控制,很少做出國內(nèi)券商通常會(huì)有的保本、保底承諾。與之相比,國內(nèi)券商的資產(chǎn)管理內(nèi)容則非常單一,基本就是代理客戶進(jìn)行投資,而方向也一般是風(fēng)險(xiǎn)較大的股票市場。因此,我國券商應(yīng)該豐富資產(chǎn)管理的產(chǎn)品品種,拓寬資產(chǎn)管理的投資范圍,券商在為機(jī)構(gòu)投資者提供個(gè)性化服務(wù)同時(shí),可提供具有特定風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)、風(fēng)格不同的產(chǎn)品

　　代客理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)防范啟示

　　1、對投資者而言，代客理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)巨大。投資者抱著盈利的美好愿景，憑著對證券從業(yè)人員的.信任，就將自己的賬戶交給其操作，卻往往忽略了其中的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

　　2、對證券公司而言，隨著市場行情變幻莫測，員工違規(guī)代理客戶操作賬戶的行為所造成的風(fēng)險(xiǎn)隱患會(huì)逐步顯現(xiàn)。一旦因員工操作的客戶賬戶虧損超出客戶的承受能力，將引發(fā)客戶投訴并認(rèn)為營業(yè)部對經(jīng)紀(jì)人管理工作不到位，還有可能會(huì)引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，證券公司應(yīng)在投資者教育、員工的合規(guī)培訓(xùn)和員工異常行為實(shí)時(shí)監(jiān)控等方面采取預(yù)防工作措施。