股指期貨的投資常識

　　股指期貨全稱是股票價格指數期貨，也可稱為股價指數期貨、期指，是指以股價指數為標的物的標準化期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣，到期后通過現金結算差價來進行交割。作為期貨交易的一種類型，股指期貨交易與普通商品期貨交易具有基本相同的特征和流程。下面jy135小編為大家收集整理了股指期貨的投資常識，歡迎閱讀參考!

　　股指期貨的投資常識

　　股指期貨實行T+0,只要在交易時間段內,當天開倉,當天就可以平倉,不必等到第二天平倉

　　三大品種：

　　股指期貨包含：滬深300(IF)、中證500(IC)、上證50(IH)

　　三大品種之間的關系：

　　1.指數間關系。

　　上證50成分股選取了滬深300成分股中市值最大的50只股票，即上證50指數成分股完全包含于滬深300指數。中證500指數剔除了滬深300指數成分股，即中證500和滬深300指數成分股沒有任何交集。

　　2.市值分布。

　　上證50成分股為超大市值股票，平均市值超過1000億元。中證500指數成分股市值分布的核心區間為100億—300億元，主要為中等市值股票。滬深300指數成分股主要為中大市值股票。

　　3.行業分布。

　　上證50指數成分股集中于金融板塊，非銀金融和銀行股占上證50的權重合計超過65%。滬深300指數成分股主要集中于金融、制造業等周期性股票，其中金融板塊的權重最大，為36%。中證500指數成分股的行業分布較為均勻，沒有單一行業權重超過10%的情況。權重最大的兩個行業分別為醫藥生物9.17%和房地產8.89%。

　　4.指數估值。

　　上證50指數估值長期處于市場較低的水平，主要體現為價值股的特征。中證500的估值明顯高于上證50和滬深300，主要體現為成長股的特征。滬深300指數則介于兩者之間。

　　5.抗操縱性。

　　指數抗操縱性可以用沖擊成本指標來衡量，其主要受到市場規模、成分股集中度等因素影響。

　　主要作用：

　　1、規避投資風險

　　當投資者不看好股市,可以通過股指期貨的套期保值功能在期貨上做空,鎖定股票的賬面盈利,從而不必將所持股票拋出,造成股市恐慌性下跌

　　2、套利

　　所謂套利，就是利用股指期貨和現貨指數基差在交割日必然收斂歸零的原理,當基差為負數時通過做空股指期貨并同時買入股指期貨標的指數成分股，或者當基差為正數時通過做多股指期貨并同時進行融券賣空，來獲得無風險收益。

　　3、降低股市波動率

　　股指期貨可以降低股市的日均振幅和月線平均振幅,抑制股市非理性波動,比如股指期貨推出之前的五年里滬深300指數日均振幅為2.51%月線平振幅為14.9%,推出之后的五年里日均振幅為1.95%月線平均振幅為10.7%,雙雙出現顯著下降。

　　4、豐富投資策略

　　股指期貨等金融衍生品為投資者提供了風險對沖工具，可以豐富不同的投資策略，改變目前股市交易策略一致性的現狀，為投資者提供多樣化的財富管理工具，以實現長期穩定的收益目標。

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