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公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)

時(shí)間：2022-08-02 17:40:46 理財(cái) 我要投稿

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公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)1

　　第一章．公司理財(cái)導(dǎo)論

　　1. 企業(yè)組織形態(tài)：?jiǎn)我粯I(yè)主制、合伙制、股份公司（所有權(quán)和管理相分離、相對(duì)容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)、對(duì)企業(yè)債務(wù)負(fù)有限責(zé)任，使企業(yè)融資更加容易。企業(yè)壽命不受限制，但雙重課稅）

　　2. 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)：為了使現(xiàn)有股票的每股當(dāng)前價(jià)值最大化，或使現(xiàn)有所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值最大化。

　　3. 股東與管理層之間的關(guān)系成為代理關(guān)系。代理成本是股東與管理層之間的利益沖突的成本。分直接和間接。

　　4. 公司理財(cái)包括三個(gè)領(lǐng)域：資本預(yù)算、資本結(jié)構(gòu)、營(yíng)運(yùn)資本管理。

　　第二章．

　　1.在企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中利用負(fù)債成為“財(cái)務(wù)杠桿”。

　　2.凈利潤(rùn)與現(xiàn)金股利的差額就是新增的留存收益。

　　3.資產(chǎn)負(fù)債表恒等式：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益。公司流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差額稱為凈營(yíng)運(yùn)資本，需要注意流動(dòng)性、負(fù)債與權(quán)益之比和市場(chǎng)價(jià)值與賬面價(jià)值。

　　4.利潤(rùn)表恒等式：收入-費(fèi)用=利潤(rùn)。凈利潤(rùn)通常以每股平均金額表示，即每股收益（EPS）=凈利潤(rùn)/總流通股股數(shù)，每股股利=股利總額/總流通股股數(shù)。

　　5.現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入和流出的差額。現(xiàn)金流量恒等式：來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量=流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量+流向股東的現(xiàn)金流量

　　來自資產(chǎn)的現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量（OCF）-凈營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)-資本性支出

　　其中OCF=EBIT+折舊-稅凈資本性支出=期末固定資產(chǎn)凈值-期初固定資產(chǎn)凈值+折舊流向債權(quán)人的現(xiàn)金流量=利息支出-新的借款凈額

　　流向股東的現(xiàn)金流量=派發(fā)的股利-新籌集的凈權(quán)益（新增權(quán)益-新增留存收益）

　　第三章

　　1.現(xiàn)金來源：應(yīng)付賬款的增加、普通股本的增加、留存收益增加

　　現(xiàn)金運(yùn)用：應(yīng)收賬款增加、存貨增加、應(yīng)付票據(jù)的減少、長(zhǎng)期負(fù)債的減少

　　2.報(bào)表的標(biāo)準(zhǔn)化：同比報(bào)表、同基年度財(cái)報(bào)

　　3.比率分析：短期償債能力（流動(dòng)性指標(biāo)）、長(zhǎng)期償債能力、資管管理能力（周轉(zhuǎn)指標(biāo)）。短期償債能力：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（1以上為宜）速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債

　　長(zhǎng)期償債能力：總負(fù)債率=總負(fù)債/總資產(chǎn) 負(fù)債權(quán)益比=負(fù)債總額/權(quán)益總額

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/權(quán)益總額=1+負(fù)債權(quán)益比利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息現(xiàn)金覆蓋率=（息稅前利潤(rùn)+折舊）/利息資產(chǎn)管理能力：存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/存貨周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/凈營(yíng)運(yùn)資本固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/凈固定資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)

　　獲利能力比率：利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)

　　權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤(rùn)/權(quán)益總額=利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿）市場(chǎng)價(jià)值比率：市盈率=每股市價(jià)/每股收益

　　市盈率相對(duì)收益增長(zhǎng)率比率=市盈率/收益增長(zhǎng)率

　　價(jià)格銷售比率=每股市價(jià)/每股銷售收入市價(jià)-賬面價(jià)值比率=每股市價(jià)/每股賬面價(jià)值托賓Q=企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值/企業(yè)資產(chǎn)的重置成本

　　企業(yè)價(jià)值-息稅折舊攤銷前利潤(rùn)比率=企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤(rùn)

　　杜邦恒等式：權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤(rùn)/權(quán)益總額=利潤(rùn)率（經(jīng)營(yíng)效率）X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（資產(chǎn)使用率）X權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿）

　　4.為何評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表：

　　內(nèi)部：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。外部：評(píng)價(jià)供應(yīng)商、短期和長(zhǎng)期債權(quán)人和潛在投資者、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

　　第四章．

　　1.制定財(cái)務(wù)計(jì)劃的過程的兩個(gè)維度：計(jì)劃跨度和匯總。

　　2.一個(gè)財(cái)務(wù)計(jì)劃制定的要件：銷售預(yù)測(cè)、預(yù)計(jì)報(bào)表、資產(chǎn)需求、籌資需求、調(diào)劑、經(jīng)濟(jì)假設(shè)。

　　3.銷售收入百分比法：

　　提純率=再投資率=留存收益增加額/凈利潤(rùn)=1-股利支付率資本密集率=資產(chǎn)總額/銷售收入（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)）

　　4.內(nèi)部增長(zhǎng)率=(ROAXb)/(1-ROAXb) 其中ROA=資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)

　　B=留存率（再投資率）=留存收益增加額/凈利潤(rùn) ROE=權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/權(quán)益總額可持續(xù)增長(zhǎng)率=ROE/(1-ROEXb):企業(yè)在保持固定的債務(wù)權(quán)益率同時(shí)沒有任何外部權(quán)益籌資的情況下所能達(dá)到的最大的增長(zhǎng)率。是企業(yè)在不增加財(cái)務(wù)杠桿時(shí)所能保持的最大的增長(zhǎng)率。（如果實(shí)際增長(zhǎng)率超過可持續(xù)增長(zhǎng)率，管理層要考慮的問題就是從哪里籌集資金來支持增長(zhǎng)。如果可持續(xù)增長(zhǎng)率始終超過實(shí)際增長(zhǎng)率，銀行家最好準(zhǔn)備討論投資產(chǎn)品，因?yàn)楣芾韺拥膯栴}是怎樣處理所有的這些富余的現(xiàn)金。）

　　5. 增長(zhǎng)率的決定因素

　　利潤(rùn)率、股利政策（留存率）、籌資政策（財(cái)務(wù)杠桿）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　6. 如果企業(yè)不希望發(fā)售新權(quán)益，而且它的利潤(rùn)率、股利政策、籌資政策和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（資本密集率）是固定的，那么就只會(huì)有一個(gè)可能得增長(zhǎng)率

　　7. 如果銷售收入的增長(zhǎng)率超過了可持續(xù)增長(zhǎng)率，企業(yè)就必須提高利潤(rùn)率，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，加大財(cái)務(wù)杠桿，提高提純率或者發(fā)售新股。

　　第五章

　　1.市場(chǎng)對(duì)某一債券所要求的利率叫做該債券的到期收益率。

　　2.如果債券低于或高于面值的價(jià)格出售，則為折價(jià)債券或溢價(jià)債券。折價(jià)：票面利率為8%，市場(chǎng)利率（到期收益率）為10%溢價(jià)：票面利率為8%，市場(chǎng)利率為6%（投資者愿意多支付價(jià)款以獲得額外的票年利息）

　　3.債券的價(jià)值=票面利息的現(xiàn)值+面值的現(xiàn)值（與利率呈相反變動(dòng)）

　　4.利率風(fēng)險(xiǎn)：債券的利率風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于該債券的價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性。其他條件相同，到期期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大；其他條件相同，票面利率越低，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。

　　5.債券的當(dāng)期收益率是債券的年利息除以它的價(jià)格。折價(jià)債券中，當(dāng)期收益率小于到期收益率，因?yàn)闆]有考慮你從債券折價(jià)中獲取的利得。溢價(jià)相反。

　　6.公司發(fā)行的證券：權(quán)益性證券和債務(wù)證券。

　　7.權(quán)益代表一種所有權(quán)關(guān)系，而且是一種剩余索取權(quán)，對(duì)權(quán)益的支付在負(fù)債持有人后。擁有債務(wù)和擁有權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)和利率不一樣。

　　8.債務(wù)性證券通常分為票據(jù)、信用債券和債券。長(zhǎng)期債務(wù)的兩種主要形式是公開發(fā)行和私下募集

　　9．債務(wù)和權(quán)益的差別：

　　1.債務(wù)并不代表公司的所有權(quán)的一部分。債權(quán)人通常不具有投票權(quán)。

　　2.公司對(duì)債務(wù)支付的利息屬于經(jīng)營(yíng)成本，因此可以再稅前列支，派發(fā)給股東的股利則不能抵稅。

　　3.未償還的債務(wù)是公司的負(fù)債。如果公司沒有償還，債權(quán)人對(duì)公司的資產(chǎn)就有合法的索取權(quán)。這種行為可能導(dǎo)致兩種可能的破產(chǎn)：清算和重組。

　　4.債券合約是公司和債券人之間的書面協(xié)議，有時(shí)也叫做信用證書，里面列示了債券的各種不同的特點(diǎn)。

　　5.保護(hù)性約定是債券合約或借款合約的一部分，它限制公司在借款期間可能采取的某些行動(dòng)。分為消極條約和積極條約。

　　6.零息債券：不支付任何利息的債券的價(jià)格必定比它的面值低很多。

　　7.干凈價(jià)格：債券市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)慣例是爆出的價(jià)格中扣除了應(yīng)計(jì)利息，這意味著應(yīng)計(jì)利息在計(jì)算報(bào)出價(jià)格時(shí)已經(jīng)扣除出去了。報(bào)出的價(jià)格叫干凈價(jià)格，如果實(shí)際支付價(jià)格包括了應(yīng)計(jì)利息，這個(gè)價(jià)格較骯臟價(jià)格，也叫全部?jī)r(jià)格或者賬單價(jià)格。

　　8.一項(xiàng)投資的名義報(bào)酬率是你所擁有的錢的變動(dòng)百分比，而實(shí)際報(bào)酬率這是你的錢所能購(gòu)買數(shù)量的百分比，也就是購(gòu)買力的變動(dòng)百分比。

　　9.實(shí)際報(bào)酬率和名義報(bào)酬率之間的關(guān)系叫費(fèi)雪效應(yīng)。（1+R）=（1+r）X（1+h） R是名義報(bào)酬率，h是通貨膨脹率

　　10.利率的期間結(jié)構(gòu)：短期利率和長(zhǎng)期利率的關(guān)系就是利率的期間結(jié)構(gòu)。它告訴我們各種不同的到期期限的無違約風(fēng)險(xiǎn)、純折價(jià)債券的名義利率。若長(zhǎng)期的利率高于短期，則利率的期間結(jié)構(gòu)是正斜率的；當(dāng)短期利率較高是則是負(fù)斜率的。預(yù)期未來的通貨膨脹率高，則長(zhǎng)期名義利率高于短期名義利率，呈現(xiàn)正斜率。

　　11.利率風(fēng)險(xiǎn)溢酬，長(zhǎng)期債權(quán)對(duì)于利率的變動(dòng)所導(dǎo)致的損失會(huì)大于短期債券。投資者意識(shí)到這種風(fēng)險(xiǎn)，因而要求較高的收益率，作為承擔(dān)這種風(fēng)險(xiǎn)的額外補(bǔ)償，叫做利率風(fēng)險(xiǎn)溢酬。

　　12.信用風(fēng)險(xiǎn)，也即違約的可能性，投資者會(huì)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)要求額外的補(bǔ)償，叫違約風(fēng)險(xiǎn)溢酬。

　　13.市政債券可免征大量的稅，因此收益率比應(yīng)稅債券低。投資者要求較高的收益率，以補(bǔ)償不利得稅負(fù)條款，叫稅負(fù)溢酬。

　　14.投資者偏好高流動(dòng)的資產(chǎn)，他們要求流動(dòng)性溢酬，低流動(dòng)性債券的收益率要比高流動(dòng)性債券要高。

　　15.總結(jié)：債券收益率決定因素：實(shí)際利率、稅負(fù)、預(yù)期未來的通貨膨脹率、利率風(fēng)險(xiǎn)、缺乏流動(dòng)性、違約風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)因素的溢酬。

　　16.財(cái)政債券：無違約風(fēng)險(xiǎn)。垃圾債券：有相當(dāng)高的違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　17．普通股的特點(diǎn)：在股利派發(fā)和破產(chǎn)時(shí)都沒有特別的優(yōu)先權(quán)。委托書：股東授權(quán)給其他人代替他本人投票的證明。

　　18.優(yōu)先股的特點(diǎn)：在普通股股東以任何形式的支付之前，必須先支付過去的累積優(yōu)先股股利和當(dāng)期優(yōu)先股股利。優(yōu)先股股利是固定的。

　　19.證券交易商自己持倉(cāng)，并隨時(shí)買進(jìn)和賣出，而經(jīng)紀(jì)商則把買方和賣方撮合到一起，自己并不持倉(cāng)。

　　20.美國(guó)最大的兩個(gè)股票市場(chǎng)是NYSE和納斯達(dá)克。

　　第九章

　　1.好的投資：NPV>0,內(nèi)涵報(bào)酬率>要求的報(bào)酬率，內(nèi)在價(jià)值>價(jià)格

　　2.凈現(xiàn)值：一項(xiàng)投資的市價(jià)與成本價(jià)之間的差叫做該投資的凈現(xiàn)值。NPV 凈現(xiàn)值法則：如果一項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值是正的，就接受；是負(fù)的就拒絕。

　　3.回收期法則：如果一項(xiàng)投資所計(jì)算出來的回收期低于某個(gè)預(yù)先設(shè)定的年數(shù)，那么這項(xiàng)投資就是可以接受的。

　　優(yōu)點(diǎn)：容易理解、調(diào)整后期現(xiàn)金流動(dòng)的不確定性、偏向于高流動(dòng)性

　　缺點(diǎn)：忽視貨幣的時(shí)間價(jià)值、需要一個(gè)任意的取舍時(shí)限、忽視取舍時(shí)限后的現(xiàn)金流量、傾向于拒絕長(zhǎng)期投資。

　　4.貼現(xiàn)回收期法則：如果一項(xiàng)投資的貼現(xiàn)回收期低于某個(gè)預(yù)先設(shè)定的年數(shù)，那么該投資就是可以接受的。是回收期法則和NPV法則的折中。

　　優(yōu)點(diǎn)：考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值、容易理解、不會(huì)接受預(yù)期NPV為負(fù)的投資、偏向于高流動(dòng)性。

　　缺點(diǎn)：可能拒絕正的NPV的投資、需要一個(gè)任意的取舍時(shí)限、忽略取舍時(shí)限后的現(xiàn)金流量、偏向于拒絕長(zhǎng)的項(xiàng)目。

　　5.平均會(huì)計(jì)報(bào)酬率（APR）法則：如果一個(gè)項(xiàng)目的平均會(huì)計(jì)報(bào)酬率大于它的目標(biāo)平均會(huì)計(jì)報(bào)酬率，那么就可以接受這個(gè)項(xiàng)目。

　　優(yōu)點(diǎn)：容易計(jì)算、所需資料通常都可以取得

　　缺點(diǎn)：并不是真正的報(bào)酬率，忽略貨幣的時(shí)間價(jià)值、使用任意的取舍報(bào)酬率作為比較標(biāo)準(zhǔn)、根據(jù)會(huì)計(jì)價(jià)值，而不是現(xiàn)金流量和市價(jià)。

　　6.內(nèi)含報(bào)酬率：如果一項(xiàng)投資的內(nèi)含報(bào)酬率IRR超過必要報(bào)酬率，就可以接受這項(xiàng)投資，否則就該拒絕。

　　多重報(bào)酬率：現(xiàn)金項(xiàng)目非常規(guī)，IRR最多是兩個(gè)。

　　優(yōu)點(diǎn)：和NPV密切相關(guān)，經(jīng)常導(dǎo)致完全一樣的決策、容易理解和交流缺點(diǎn)：可能導(dǎo)致多個(gè)解、在比較互斥投資時(shí)，可能導(dǎo)致不正確的投資。

　　7.修正后的IRR（MIRR）：將負(fù)的先進(jìn)貼先到現(xiàn)在，將現(xiàn)金流復(fù)利到項(xiàng)目最后一期或兩種辦法混合。

　　8.獲利能力指數(shù)：也叫成本效益率，等于未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值除以初始投資。 NPV為正的投資，PI>1;NPV為負(fù)的投資，PI<1

　　優(yōu)點(diǎn)：和NPV密切相關(guān)，經(jīng)常導(dǎo)致一樣的決策；容易理解和交流；當(dāng)可以用于投資的資金有限時(shí)，可能很有幫助

　　缺點(diǎn)：在比較互斥投資時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致不正確的決策

　　9.投資準(zhǔn)繩：

　　貼現(xiàn)現(xiàn)金流量準(zhǔn)繩：凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率、修正后的內(nèi)含報(bào)酬率、獲利能力指數(shù) 2.還本準(zhǔn)繩：回收期、貼現(xiàn)回收期 3.會(huì)計(jì)準(zhǔn)繩：平均會(huì)計(jì)報(bào)酬率（AAR）

　　第10章

　　1. 項(xiàng)目評(píng)估中的增量現(xiàn)金流量包括所有因?yàn)榻邮茉擁?xiàng)目而直接導(dǎo)致的公司未來現(xiàn)金流量的變動(dòng)。

　　2. 區(qū)分原則：一旦確定了接受某個(gè)項(xiàng)目的'增量現(xiàn)金流量，就可以把這個(gè)項(xiàng)目看成是一個(gè)“微型公司”擁有它自己的未來收益和成本，自己的資產(chǎn)，還有它自己的現(xiàn)金流。

　　3. 項(xiàng)目現(xiàn)金流量=項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量-經(jīng)營(yíng)運(yùn)資本變動(dòng)-凈資本支出

　　4. 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=EBIT+折舊-稅

　　5. MACRS折舊：固定了年數(shù)和折舊率如果賬面價(jià)值比市價(jià)高，則可以節(jié)約稅額，所以，銷售該折舊后的產(chǎn)品的收入為售價(jià)+節(jié)省下來的稅。

　　6. DCF:折現(xiàn)現(xiàn)金流量

　　7. 逆推法：OCF=EBIT+折舊-稅；從會(huì)計(jì)人員的底線凈利潤(rùn)出發(fā)（EBIT-稅），逐步加回所有的非現(xiàn)金減項(xiàng)，即折舊

　　8. 順推法：OCF=銷售收入-成本（固定成本加變動(dòng)成本）-稅

　　9. 稅盾法：OCF=（銷售收入-成本）X（1-T）+折舊XT 第一部分是假定沒有折舊費(fèi)用的項(xiàng)目現(xiàn)金流量；第二部分是折舊減項(xiàng)乘以利率，即折舊稅盾

　　10．凈營(yíng)運(yùn)資本很重要，因?yàn)樗{(diào)整了會(huì)計(jì)收入和會(huì)計(jì)成本與實(shí)際現(xiàn)金收入和現(xiàn)金流出之間的差異。

　　第11章．

　　1. 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)：由于預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量的錯(cuò)誤導(dǎo)致我們做出糟糕的決策的可能性，叫做預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2. 情景分析：條件分析的基本形式，最好的情況和最差的情況。它可以告訴我們有可能發(fā)生什么情形，并幫助我們估計(jì)潛在的不利影響，但卻不能告訴我們是否應(yīng)該接受該項(xiàng)目。

　　3. 敏感性分析：除了一個(gè)變量之外，凍結(jié)所有其他的變量，再來觀察NPV估計(jì)值隨著該變量變動(dòng)而變動(dòng)的敏感度。可以幫助我們指出預(yù)測(cè)錯(cuò)誤可能造成最大不利影響的地方，但不能告訴我們對(duì)于可能發(fā)生的錯(cuò)誤應(yīng)該怎么辦

　　4. 模擬分析：情景分析和敏感性分析結(jié)合

　　5. 經(jīng)營(yíng)杠桿：項(xiàng)目或公司對(duì)固定生產(chǎn)的負(fù)擔(dān)水平。經(jīng)營(yíng)杠桿低的公司的固定成本比經(jīng)營(yíng)杠桿高的公司低。經(jīng)營(yíng)杠桿高的公司我們叫資本密集公司。經(jīng)營(yíng)杠桿程度越高，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的潛在危險(xiǎn)越大。原因在于預(yù)測(cè)銷售量小小的錯(cuò)誤，可能就會(huì)被放大成現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)上相當(dāng)大的錯(cuò)誤。

　　6. 在實(shí)務(wù)中，提高經(jīng)營(yíng)杠桿比降低經(jīng)營(yíng)杠桿要容易多，所以，在選擇投資決策時(shí)，公司可能會(huì)傾向于經(jīng)營(yíng)杠桿低的，因?yàn)轭A(yù)測(cè)錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　第12章．

　　必要報(bào)酬率取決于投資的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，必要報(bào)酬率越大。

　　2. 報(bào)酬總額=股利收益+資本利得出售股票的現(xiàn)金總額=初始投資+報(bào)酬總額

　　3. 大型公司的股票比小型公司的股票平均報(bào)酬率小，股票的報(bào)酬率要大于債券的報(bào)酬率。

　　4. 無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率：如國(guó)庫(kù)券，無任何違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　5. 超額報(bào)酬率：從一項(xiàng)幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)的投資轉(zhuǎn)移到另一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性投資所賺取的額外報(bào)酬率。即風(fēng)險(xiǎn)溢酬

　　6. 資本市場(chǎng)的第一個(gè)啟示：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)得到回報(bào)。

　　7. 資本市場(chǎng)的第二個(gè)啟示：潛在回報(bào)越大，風(fēng)險(xiǎn)越大

　　8. 幾何平均告訴你平均每年實(shí)際賺取了多少，每年復(fù)利一次；算術(shù)平均告訴你在典型的一年中賺取了多少。一般，幾何平均小于算術(shù)平均。

　　9. 布盧姆公式：R(T)=(T-1/N-1)X幾何平均收益率+（N-T/N-1）X算數(shù)平均收益率。根據(jù)N年的數(shù)據(jù)，來計(jì)算T年期的平均收益率

　　10. 有效資本市場(chǎng)：現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格充分反映了所有可取得的信息。

　　11. 有效市場(chǎng)假說：有序的資本市場(chǎng)就是有效市場(chǎng)。在有效市場(chǎng)里，所有的投資都是0的凈現(xiàn)值的投資，在有效市場(chǎng)里，投資者所得到的就是他們購(gòu)買證券時(shí)所付出的。

　　12. 市場(chǎng)有效的原因是市場(chǎng)的自由競(jìng)爭(zhēng)。依靠查看過去的信息或者以往價(jià)格的變化的形式來賺錢是不可能的。

　　13. 弱勢(shì)效率：當(dāng)前價(jià)格至少反映該股票自身過去的價(jià)格。半強(qiáng)勢(shì)效率：所有公開的信息都反映在股票價(jià)格之中強(qiáng)勢(shì)效率：所有各種類型的信息都反映在股票價(jià)格之中

　　第十三章

　　1．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬=期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=E（RU）-Rf

　　2．金融市場(chǎng)上，所有股票的報(bào)酬率包括兩個(gè)部分，第一個(gè)部分是正常的報(bào)酬率，即期望報(bào)酬率；第二個(gè)部分是不確定的，也就是風(fēng)險(xiǎn)性的部分，這一部分來自于在該年度所披露的非預(yù)期信息。

　　3．總報(bào)酬率=期望報(bào)酬率+非期望報(bào)酬率 R=E（R）+U

　　4.一項(xiàng)宣告可以分為兩個(gè)部分宣告=預(yù)期部分+意外事項(xiàng)。其中預(yù)期部分就是市場(chǎng)用來形成股票報(bào)酬率的期望值E（R）的信息。意外事項(xiàng)就是那些會(huì)影響股票非期望報(bào)酬率U的消息。

　　5.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：一個(gè)意外事項(xiàng)對(duì)資產(chǎn)有很大影響，所影響的資產(chǎn)非常多。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)影響的是整個(gè)市場(chǎng)，因此它們有時(shí)候也被叫做市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)：只影響某個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)或一小組資產(chǎn)，因?yàn)檫@些風(fēng)險(xiǎn)是個(gè)別公司或資產(chǎn)所特有的，所以也叫做特有風(fēng)險(xiǎn)。

　　7.R=E(R)+系統(tǒng)部分+非系統(tǒng)部分=E(R)+m+e

　　8.分散化原則：通過構(gòu)建投資組合，把一項(xiàng)投資分散到許多不同的資產(chǎn)上，將可以化解一些風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，存在一個(gè)不能通過分散化來化解的最低風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　9.實(shí)質(zhì)上，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散化而被消除。因此，一個(gè)相當(dāng)大的投資組合幾乎沒有非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和可分散風(fēng)險(xiǎn)可互換。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　10．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)原則：承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所得到的回報(bào)的大小，僅僅取決于這項(xiàng)投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，一項(xiàng)資產(chǎn)的期望報(bào)酬率也取決于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　11.平均資產(chǎn)相對(duì)于自己的貝塔系數(shù)是1.0；貝塔系數(shù)反映系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小，而標(biāo)準(zhǔn)差表示整體風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　12.CAPM模型表明：一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)的期望報(bào)酬率包括三個(gè)因素：

　　1.貨幣純粹的時(shí)間價(jià)值Rf（它是你的錢在白白等待，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的報(bào)酬）

　　2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬

　　3.該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)

　　13.CAPM還有一個(gè)作用就是告訴我們這個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)行報(bào)酬率。

　　第14章

　　1.加權(quán)平均資本成本：企業(yè)為了滿足其所有投資者所需要獲得的最低報(bào)酬率。只有這個(gè)項(xiàng)目的報(bào)酬率超過金融市場(chǎng)為具有相同的風(fēng)險(xiǎn)的投資所提供過的報(bào)酬率時(shí)，這個(gè)新項(xiàng)目才會(huì)有正的NPV。這個(gè)最低的必要報(bào)酬率就叫資本成本。

　　2. 資本成本取決于資金的運(yùn)用而不是現(xiàn)金的來源

　　3. 債務(wù)成本：就是公司所必須為新借款支付的利息率，可以在金融市場(chǎng)上觀察到這個(gè)利息率。與票面利率不同

　　4. 優(yōu)先股成本Rp=D/P0

　　5. 只有在擬議的投資與企業(yè)現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)完全相同的前提下，WACC才是使用的貼現(xiàn)率

　　6. 發(fā)行成本：如果一家公司接受一個(gè)新項(xiàng)目，它可能就需要發(fā)行新的債券或股票。這意味著公司將發(fā)生一些成本。fA=(E/V)fE+(D/V)fD

　　第15章

　　1. 選擇風(fēng)險(xiǎn)資本家：財(cái)務(wù)實(shí)力很重要；風(fēng)格很重要；參考很重要；接觸很重要；退出策略很重要。

　　2. 許多承銷合約都包含一項(xiàng)綠鞋條款，有事叫增售選擇權(quán)，它為承銷團(tuán)的成員提供以發(fā)行價(jià)格向發(fā)行者購(gòu)買額外股份的選擇權(quán)。它是為了滿足超額的需求和超額認(rèn)購(gòu)。

　　3. 牢籠協(xié)議規(guī)定內(nèi)部人士在IPO之后必須等待多長(zhǎng)時(shí)間才能出售他們的部分或者全部的股票。

　　4. 低定價(jià)有助于新股東在他們所購(gòu)買的股票上賺取更多的報(bào)酬率，但對(duì)于老股東，卻是間接成本。低定價(jià)原因：大部分明顯的低定價(jià)都來自于規(guī)模較小的投機(jī)性高的股票。承銷商要對(duì)付贏家的詛咒并吸引一般投資者的唯一方法就是對(duì)新股票低定價(jià)。低定價(jià)是對(duì)投資銀行提供的一種形式的保險(xiǎn)。在發(fā)行價(jià)格出爐之前，投資銀行告訴大的機(jī)構(gòu)投資者商量股票的利益水平，并征集有關(guān)合適的價(jià)格的意見。低定價(jià)是銀行能夠?qū)︖@些真是地表露他們對(duì)股票價(jià)格的看法以及他們?cè)敢赓?gòu)買的股份數(shù)額的投資者作出回報(bào)的方式。

　　5. 發(fā)行證券的成本：價(jià)差、低定價(jià)、間接費(fèi)用、非正常報(bào)酬、綠鞋選擇權(quán)、其他直接費(fèi)用。

　　6. 發(fā)行債務(wù)的成本大大低于發(fā)售權(quán)益的成本。發(fā)行直接債券比發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券容易。

　　7. 對(duì)現(xiàn)有股東發(fā)行普通股就叫做認(rèn)股權(quán)發(fā)行，每個(gè)股東都可以被授予在特定的期間內(nèi)，以特定的數(shù)量股票的認(rèn)股權(quán)。

　　8. 通常股票在持有人登記日之前的第四個(gè)交易日除權(quán)。

　　9. 稀釋：指現(xiàn)有股東價(jià)值的損失。

　　第十六章

　　1．最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)：特定的債務(wù)權(quán)益率能夠帶來最低的可能的WACC

　　2．最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)存在于當(dāng)額外1美元的利息所產(chǎn)生的凈稅額的下降正好等于負(fù)債所增加的預(yù)期財(cái)務(wù)困境成本。這是靜態(tài)資本結(jié)構(gòu)理論的精髓。

　　3．啄食理論認(rèn)為且也會(huì)盡可能地采用內(nèi)部融資，然后在需要的情況下進(jìn)行債權(quán)融資，股權(quán)融資是最后不得已的手段。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)2

　　一、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)要認(rèn)清

　　根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特性，一般銀行將理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)由低到高分為R1-R5共5個(gè)等級(jí)：

　　R1(謹(jǐn)慎型或低風(fēng)險(xiǎn))該級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品保本保收益，風(fēng)險(xiǎn)很低;

　　R2(穩(wěn)健型或較低風(fēng)險(xiǎn))該級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品不保本，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小;

　　R3(平衡型或中等風(fēng)險(xiǎn))該級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品不保本，風(fēng)險(xiǎn)適中;

　　R4(進(jìn)取型或較高風(fēng)險(xiǎn))該級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品不保本，風(fēng)險(xiǎn)較大;

　　R5(激進(jìn)型或高風(fēng)險(xiǎn))該級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品不保本，風(fēng)險(xiǎn)極大。

　　所以投資在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品是應(yīng)注意產(chǎn)品說明書中所標(biāo)示的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，不能簡(jiǎn)單的聽信理財(cái)經(jīng)理口頭所說的，投資者應(yīng)該以自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇產(chǎn)品，不要盲目的追求高收益。

　　二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)測(cè)不能馬虎

　　在銀行買過理財(cái)產(chǎn)品的人都知道，首次去銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資者只能購(gòu)買與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相應(yīng)或更低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品，比如你的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果是穩(wěn)健型，那么你就只能購(gòu)買PR1和PR2兩類產(chǎn)品。

　　然而，為了提高銷售業(yè)績(jī)，很多銀行理財(cái)經(jīng)理會(huì)引導(dǎo)客戶，甚至代替客戶填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試，以達(dá)到可以購(gòu)買更高風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別理財(cái)產(chǎn)品的客戶評(píng)級(jí)，這樣能確保買產(chǎn)品時(shí)不受限制。然而對(duì)于客戶來說，買到“風(fēng)險(xiǎn)超標(biāo)”的產(chǎn)品，本金和收益可能面臨著超出自身承受能力的風(fēng)險(xiǎn)。

　　因此風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估測(cè)試一定要自己認(rèn)真做，不能走過場(chǎng)。不要輕信理財(cái)經(jīng)理的一面之詞，以免買到自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力之上的產(chǎn)品，從而超出自己的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。

　　三、收益率要弄清

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率是投資者在購(gòu)買時(shí)最為關(guān)注的指標(biāo)之一，但是值得注意的是，預(yù)期收益率是指，銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對(duì)產(chǎn)品的最終收益率的一個(gè)估值，并不代表銀行理財(cái)產(chǎn)品到期的實(shí)際收益率。

　　為了吸引投資人，銀行經(jīng)理在銷售時(shí)往往會(huì)避重就輕，一味的強(qiáng)調(diào)最高預(yù)期收益率，卻不做足夠的風(fēng)險(xiǎn)提示。以結(jié)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品為例，這類產(chǎn)品雖然都有一個(gè)較高的最高預(yù)期收益率，但收益波動(dòng)卻很大，而且不確定，到期時(shí)達(dá)到最高預(yù)期收益率的可能性很低。

　　四、避開“募集期”漏洞

　　購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品要注意兩個(gè)期限，一是募集期，二是投資期。通常情況下，銀行一般會(huì)聲稱，銀行理財(cái)產(chǎn)品在資金募集期和清算期不享有收益，是按活期存款利息計(jì)算的。如果募集期太長(zhǎng)、投資期太短，產(chǎn)品的實(shí)際收益率會(huì)被拉低很多。

　　比如一款期限為30天的理財(cái)產(chǎn)品，從5月16日開始銷售，5月20日才結(jié)束募集，5月21日起算利息。也就是說，購(gòu)買的這款產(chǎn)品，空檔期是6天。而這6天里是沒有收益的，只能按照0.35%的活期利率計(jì)算。

　　盡量購(gòu)買中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，或募集期較短的產(chǎn)品，減少資金時(shí)間漏洞。同時(shí)在買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅要關(guān)注產(chǎn)品的收益率，更要算好時(shí)間賬，避免募集期帶來的收益折損。

　　五、小心“飛單”

　　不要以為只要是銀行賣的理財(cái)產(chǎn)品就是銀行自己發(fā)行的，實(shí)際上，銀行除了銷售自己的'產(chǎn)品還會(huì)幫一些第三方機(jī)構(gòu)代銷產(chǎn)品，比如信托、保險(xiǎn)、基金等公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)通常成之“飛單”。

　　為了賺取更高的傭金提成，理財(cái)經(jīng)理往往會(huì)以高收益為誘餌，向客戶兜售這些代銷產(chǎn)品。

　　這些產(chǎn)品往往很不靠譜，需要認(rèn)真的甄別，因?yàn)橐坏┑谌綑C(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，投資人很可能會(huì)血本無歸，飛單事件也屢見不鮮。因此在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)看合同上是否有銀行公章，以此鑒別是否為代銷產(chǎn)品。另外，對(duì)理財(cái)經(jīng)理推薦的高收益產(chǎn)品要保持理性，問清楚產(chǎn)品屬性和發(fā)行方。

　　六、記得要“雙錄”

　　今年5月13日，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)的通知》，其中有一條要求，商業(yè)銀行通過營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)開展代銷業(yè)務(wù)，應(yīng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定實(shí)施錄音錄像，并妥善保管錄音錄像文件等代銷業(yè)務(wù)文檔。

　　這應(yīng)該算雙向保護(hù)吧，銀行不用擔(dān)心“碰瓷”，投資人也不用害怕被理財(cái)經(jīng)理忽悠。總之，以后大家到銀行買產(chǎn)品時(shí)，記得主動(dòng)要求雙錄。

　　在購(gòu)買銀行理財(cái)時(shí)要記得多留個(gè)心眼，對(duì)細(xì)節(jié)要仔細(xì)甄別，最好通過銀行的網(wǎng)站或者官方客服電話查詢核對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，需要注意的是理財(cái)產(chǎn)品并非銀行存款，因此建議投資者合理的分散資產(chǎn)配置。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)3

　　什么是銀行理財(cái)產(chǎn)品？

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品分為廣義和狹義兩層概念，廣義的銀行理財(cái)產(chǎn)品包括本外幣理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、券商集合理財(cái)?shù)榷喾N金融投資產(chǎn)品，是一個(gè)綜合的概念；狹義的銀行理財(cái)產(chǎn)品僅指由商業(yè)銀行獨(dú)立發(fā)行的本外幣理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行是產(chǎn)品的單一發(fā)行主體，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行全過程管理。下文所指的銀行理財(cái)產(chǎn)品均指狹義的銀行理財(cái)產(chǎn)品，并不包括銀行代理銷售的基金、保險(xiǎn)、券商集合理財(cái)?shù)取８鶕?jù)我國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，理財(cái)計(jì)劃（產(chǎn)品）是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的'資金投資和管理計(jì)劃。從簡(jiǎn)單意義上講，銀行理財(cái)產(chǎn)品就是指商業(yè)銀行運(yùn)用專業(yè)投資能力,按照既定的投資策略，歸集投資者閑散資金，代理投資者集中進(jìn)行投資的金融投資產(chǎn)品。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)？

　　1、金牌信譽(yù)銀行理財(cái)產(chǎn)品以商業(yè)銀行作為發(fā)行主體并由其進(jìn)行全程管理。商業(yè)銀行會(huì)全程把關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、資金托管和到期兌付等各個(gè)環(huán)節(jié)，會(huì)以恪盡職守的態(tài)度維護(hù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的良好聲譽(yù)。

　　2、優(yōu)秀的投資管理能力商業(yè)銀行具有豐富的銀行間市場(chǎng)債券投資經(jīng)驗(yàn)及較強(qiáng)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理能力，對(duì)信托貸款型和債券型等類固定收益類產(chǎn)品具備卓越的投資管理能力；商業(yè)銀行擁有天然的資金儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)并具備豐富的流動(dòng)性管理經(jīng)驗(yàn)，這些都為商業(yè)銀行發(fā)行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品創(chuàng)造了得天獨(dú)厚的條件。同時(shí)，商業(yè)銀行可以利用廣泛的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，為投資者尋找優(yōu)秀的基金公司、證券公司和保險(xiǎn)公司等作為證券市場(chǎng)類產(chǎn)品的投資管理人，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

　　3、多樣的投資品選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品與信托計(jì)劃相結(jié)合，可投資于多個(gè)市場(chǎng)，既包括股票市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)等個(gè)人投資者可以投資的市場(chǎng)，也包括銀行間市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、境外市場(chǎng)等個(gè)人投資者無法直接投資的市場(chǎng)，同時(shí)還包含藝術(shù)品市場(chǎng)等普通投資者較難以獨(dú)立識(shí)別判斷的市場(chǎng)。

　　4、方便快捷的結(jié)算方式投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金可以直接由銀行在客戶指定賬戶扣收；產(chǎn)品到期后，理財(cái)資金會(huì)自動(dòng)回到同一銀行賬戶；部分銀行還推出了自動(dòng)理財(cái)協(xié)議，簽訂了自動(dòng)理財(cái)協(xié)議的投資者還可以享受銀行定期自動(dòng)扣收服務(wù)；銀行會(huì)對(duì)理財(cái)資金投向進(jìn)行全程資金監(jiān)管，確保資金安全。

　　投資銀行理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該注意哪些要素？

　　1、收益率：是年化收益率還是累積收益率，是稅前收益率還是稅后收益率，不同的收益率可能對(duì)應(yīng)不同的最終收益。

　　2、投資方向：募集資金投放于哪個(gè)市場(chǎng)，投資什么金融產(chǎn)品，將決定產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的大小以及收益能否順利實(shí)現(xiàn)。

　　如何正確選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品？

　　1、了解自己：購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前要先了解自己的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益、流動(dòng)性需求等，以選擇適合的產(chǎn)品。

　　2、了解產(chǎn)品：仔細(xì)閱讀理財(cái)產(chǎn)品說明書，注意以下幾點(diǎn)：產(chǎn)品是否具有保本條款、產(chǎn)品的投資方向或掛鉤標(biāo)的、產(chǎn)品的流動(dòng)性安排、產(chǎn)品的預(yù)期收益率、產(chǎn)品面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)等，清楚知悉產(chǎn)品各項(xiàng)信息。

　　3、適度匹配：購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前，可向銀行人員詳細(xì)詢問產(chǎn)品的相關(guān)特性，并配合銀行人員完成風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)，根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)4

　　一、購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品要手續(xù)費(fèi)嗎?

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品的手續(xù)費(fèi)包括申購(gòu)費(fèi)、銷售費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等，一般來說銀行不收取申購(gòu)費(fèi)，不過其它費(fèi)用還是要收的，每樣費(fèi)用大多不超過投資金額的0.3%，總費(fèi)用通常不超過0.6%。

　　二、理財(cái)產(chǎn)品在募集期如何計(jì)算收益?

　　理財(cái)產(chǎn)品有兩個(gè)期限需要注意，一是募集期，二是投資期。產(chǎn)品收益一般是從投資期的第一天開始計(jì)算，而不是從你購(gòu)買產(chǎn)品的那天計(jì)算。在募集期之間，理財(cái)資金只能按照銀行活期存款利率計(jì)算收益，也就是0.3%。

　　三、理財(cái)產(chǎn)品到期后何時(shí)返回銀行卡賬戶?

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品投資期滿之后，理財(cái)資金會(huì)自動(dòng)返回投資者的銀行卡活期賬戶，其中多數(shù)銀行會(huì)在到期日當(dāng)天下午或晚上將本金與收益打回投資者賬戶，少數(shù)銀行會(huì)在第二天打入。

　　四、銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金去向是哪里?

　　銀行把投資者的資金都募集去之后，會(huì)拿去投資，一般投資渠道包括存款等高流動(dòng)性資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)等，說明書上都會(huì)提及，但是銀行不會(huì)跟你說每部分的具體投資比例，投資者是無法得知資金的具體配置情況。不過一般來說銀行理財(cái)資金大部分都投向于各類債券，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

　　五、非保本類理財(cái)產(chǎn)品可能虧損嗎?

　　投資者在初次購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，看到非保本浮動(dòng)收益的.字眼容易被嚇住，生怕風(fēng)險(xiǎn)太大而去買收益較低的保本類產(chǎn)品。實(shí)際上大家不必過于擔(dān)心，在銀行理財(cái)市場(chǎng)基本上沒有出現(xiàn)過產(chǎn)品本金虧損的情況，而且達(dá)到預(yù)期最高收益率的概率能達(dá)到99%以上。部分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3級(jí)或以上的產(chǎn)品收益不確定性較大，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R2的非保本類產(chǎn)品則可以放心購(gòu)買。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)5

　　第一，預(yù)期收益不等于實(shí)際收益

　　不少投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，誤把產(chǎn)品的預(yù)期收益當(dāng)成了實(shí)際收益。現(xiàn)實(shí)中，不少銀行在宣傳旗下理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，都宣稱產(chǎn)品的預(yù)期年收益率將達(dá)到8%左右，很多投資者一看收益還不錯(cuò)，加上收益比較穩(wěn)定就購(gòu)買了，而產(chǎn)品到期之后才發(fā)現(xiàn)收益根本沒那么高，就認(rèn)為自己上當(dāng)受騙了。其實(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益不等于實(shí)際收益，實(shí)際的收益要受到公司預(yù)期的收益等因素影響。

　　第二，銀行理財(cái)產(chǎn)品并非穩(wěn)賺不賠

　　據(jù)了解，銀行理財(cái)產(chǎn)品之所以受到廣大投資者的親睞，一個(gè)最重要的原因就是投資者處于對(duì)銀行的信任，認(rèn)為其購(gòu)買后肯定是穩(wěn)賺不賠的。不過，小編要提醒的是，銀行的理財(cái)產(chǎn)品并非穩(wěn)賺不賠，近年來多家銀行的理財(cái)產(chǎn)品被曝“零收益”甚至“負(fù)收益”就是明證。

　　第三，投資者購(gòu)買需小心霸王條款

　　此外，投資者在購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的.時(shí)候，一定要小心理財(cái)產(chǎn)品隱藏的霸王條款。銀行在提供的格式合同條款，投資者往往不會(huì)認(rèn)真研究就簽字了，加上銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售人員也不會(huì)提醒投資者相關(guān)注意事項(xiàng)，這樣可能會(huì)遭銀行理財(cái)產(chǎn)品霸王條款欺騙。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)6

　　一、“本利豐”系列農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　本利豐天天利開放式產(chǎn)品

　　“本利豐天天利”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品為農(nóng)業(yè)銀行研發(fā)推出的保本開放式產(chǎn)品，每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，安全性高，收益率遠(yuǎn)高于活期存款。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　流動(dòng)性高。每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，申購(gòu)資金當(dāng)日起息，規(guī)定時(shí)間內(nèi)贖回資金實(shí)時(shí)到賬，具備較高流動(dòng)性。幫助投資者靈活調(diào)配自己的投資資金，從容選擇，及時(shí)獲取投資收益。

　　安全性好。本產(chǎn)品屬保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，為低風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)產(chǎn)品。通過合理的資產(chǎn)配置安排，在追求靈活投資、隨時(shí)收益的同時(shí)有效降低風(fēng)險(xiǎn)，歷史業(yè)績(jī)均按預(yù)期收益率兌付。

　　運(yùn)作科學(xué)。“本利豐”系列理財(cái)產(chǎn)品由我行擔(dān)任投資管理人，高效配置資產(chǎn)組合，充分利用不同資產(chǎn)的安全性與收益性，由專業(yè)人員在控制總體投資規(guī)模的情況下，努力為投資者創(chuàng)造更多收益。

　　本利豐步步高開放式產(chǎn)品

　　“本利豐步步高”產(chǎn)品是農(nóng)業(yè)銀行研發(fā)推出的收益遞增型保本開放式理財(cái)產(chǎn)品，為保本浮動(dòng)收益型。產(chǎn)品每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，客戶根據(jù)其持有產(chǎn)品的期限獲得相應(yīng)的收益率，持有期限越長(zhǎng)，收益率越高。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　收益遞增：產(chǎn)品收益率隨持有期增加而遞增，在為客戶提供高流動(dòng)性的同時(shí)，有效滿足客戶的收益要求。

　　流動(dòng)性高。每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，申購(gòu)資金當(dāng)日起息，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)贖回資金實(shí)時(shí)到賬，具備較高流動(dòng)性。幫助投資者靈活調(diào)配自己的投資資金，從容選擇，及時(shí)獲取投資收益。

　　安全性高。屬保本理財(cái)產(chǎn)品，低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，安全性較高。通過我行專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)管理，在追求靈活投資、隨時(shí)收益的同時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。歷史業(yè)績(jī)均按預(yù)期收益率兌付。

　　贖回可選：客戶若有多筆認(rèn)購(gòu)，在產(chǎn)品贖回時(shí)可自主選擇贖回筆數(shù)，幫助客戶靈活擺布資金。

　　二、“安心得利”系列固定期限農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　安心得利系列固定期限理財(cái)產(chǎn)品是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行自主研發(fā)設(shè)計(jì)的主要投資于較低風(fēng)險(xiǎn)固定收益類資產(chǎn)的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品為固定期限產(chǎn)品，產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)不能贖回，投資者持有約定期限后自動(dòng)到期。產(chǎn)品為中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，適合包括謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健性、進(jìn)取型和激進(jìn)型在內(nèi)的4種類型的個(gè)人、企業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　收益率高：通過合理資產(chǎn)配置以及專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)管理，在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求較高收益回報(bào)。產(chǎn)品預(yù)期收益率為同期限定期存款利率2倍以上。

　　安全性高：安心得利固定期限產(chǎn)品屬于非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是“2014年最佳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”評(píng)選中唯一榮獲“2014年最佳穩(wěn)健收益型理財(cái)產(chǎn)品”獎(jiǎng)項(xiàng)的產(chǎn)品系列，已推出產(chǎn)品歷史上均實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率。

　　期限豐富、申購(gòu)方便：提供34天、62天、90天、181天、270天和360天等關(guān)鍵期限的固定期限產(chǎn)品，每個(gè)工作日在售，額度充足，貨架式供應(yīng)。

　　資金使用效率高：產(chǎn)品募集期為1天，當(dāng)日購(gòu)買，次日起息(周五購(gòu)買，周六可以起息)，減少資金閑置，提高使用效率。產(chǎn)品到期日如遇周末及節(jié)假日不順延。

　　三、“安心快線”系列農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　“安心快線”系列理財(cái)產(chǎn)品是農(nóng)業(yè)銀行研發(fā)推出的非保本浮動(dòng)收益型開放式理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，流動(dòng)性高，安全性好。產(chǎn)品為中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，適合包括謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健性、進(jìn)取型和激進(jìn)型在內(nèi)的4種類型的個(gè)人、企業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者。根據(jù)產(chǎn)品收益率方式不同，包括安心快線天天利和安心快線步步高兩個(gè)子系列。

　　“安心快線天天利”產(chǎn)品

　　“安心快線天天利”系列開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品是農(nóng)業(yè)銀行研發(fā)推出的非保本浮動(dòng)收益型開放式理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，產(chǎn)品為凈值型，每日公布凈值，以復(fù)利計(jì)息。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　復(fù)利計(jì)息。本產(chǎn)品復(fù)利計(jì)息，資金起息后每一天為一個(gè)投資周期，一個(gè)投資周期結(jié)束后，投資者若未提出贖回申請(qǐng)，本金及已獲得的收益將自動(dòng)投資于下一個(gè)投資周期，實(shí)現(xiàn)本金與投資收益的再投資，幫助投資者最大程度獲取資金收益。

　　安全適度。產(chǎn)品屬于中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，安全性較高。通過合理的資產(chǎn)配置安排，在追求靈活投資、隨時(shí)收益的.同時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。歷史業(yè)績(jī)均按預(yù)期收益率兌付。

　　自動(dòng)理財(cái)。安心快線天天利滾利第2期產(chǎn)品具備自動(dòng)理財(cái)功能。客戶簽約后，每天22點(diǎn)左右系統(tǒng)自動(dòng)申購(gòu)，幫助投資者充分實(shí)現(xiàn)資金理財(cái)(詳情請(qǐng)見自動(dòng)理財(cái)專題頁(yè)面)。

　　“安心快線步步高”產(chǎn)品

　　“安心快線·步步高”系列開放式人民幣理財(cái)產(chǎn)品是農(nóng)業(yè)銀行研發(fā)推出的收益遞增型開放式理財(cái)產(chǎn)品，為非保本浮動(dòng)收益型。產(chǎn)品每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，客戶持有期限越長(zhǎng)，獲取收益越高。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　流動(dòng)性強(qiáng)：每個(gè)工作日開放申購(gòu)、贖回，申購(gòu)資金當(dāng)日起息，規(guī)定時(shí)間內(nèi)贖回資金實(shí)時(shí)到賬，具備較高流動(dòng)性。幫助投資者靈活調(diào)配自己的投資資金，及時(shí)獲取投資收益。

　　收益遞增：產(chǎn)品收益率隨持有期增加而遞增，在為客戶提供高流動(dòng)性的同時(shí)，有效滿足客戶的收益要求。

　　安全性高：產(chǎn)品屬于中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，安全性較高。通過我行專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)管理，在追求靈活投資、隨時(shí)收益的同時(shí)有效控制風(fēng)險(xiǎn)。歷史業(yè)績(jī)均按預(yù)期收益率兌付。

　　贖回可選：客戶若有多筆認(rèn)購(gòu)，在產(chǎn)品贖回時(shí)可自主選擇贖回筆數(shù)，幫助客戶靈活擺布資金。

　　四、“進(jìn)取增利”系列農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　“進(jìn)取增利”理財(cái)產(chǎn)品是由我行自主發(fā)起的，以投資于銀行間債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)及優(yōu)質(zhì)信托項(xiàng)目、私募股權(quán)項(xiàng)目等金融資產(chǎn)為支撐，向投資者發(fā)售的具有較高收益的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。

　　目前我行發(fā)售的“進(jìn)取增利”1號(hào)開放式債券型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，是一款面向具有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的公眾發(fā)售的，預(yù)期收益較高的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，投資者可根據(jù)需要，在產(chǎn)品開放期內(nèi)自主申購(gòu)或贖回此產(chǎn)品。

　　該產(chǎn)品主要投資于各類信用債券，實(shí)行市值評(píng)估，按凈值申贖，運(yùn)作方式與純債基金相近。根據(jù)我行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)定，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)屬性中高，適合激進(jìn)型和進(jìn)取型客戶。

　　產(chǎn)品功能

　　多元化投資：為各類投資者提供進(jìn)入專業(yè)債券市場(chǎng)的通道，充分利用不同市場(chǎng)間的波動(dòng)，和風(fēng)險(xiǎn)收益差異，分享國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，分散配置資產(chǎn)，降低風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　專業(yè)管理：由農(nóng)業(yè)銀行擔(dān)任投資管理人，產(chǎn)品運(yùn)作依托于農(nóng)行經(jīng)驗(yàn)豐富的債券投資交易和研究團(tuán)隊(duì)，實(shí)行主動(dòng)動(dòng)態(tài)管理，不斷優(yōu)化資產(chǎn)組合，適時(shí)把握市場(chǎng)脈動(dòng)，充分利用不同屬性債券資產(chǎn)的走勢(shì)差異，竭力為投資者創(chuàng)造更多收益。

　　開放式理財(cái)：產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)設(shè)置開放贖回條款，首期產(chǎn)品除封閉期外，每自然月末開放申贖，方便客戶進(jìn)行流動(dòng)性管理，特別是應(yīng)對(duì)意外現(xiàn)金需求。

　　風(fēng)險(xiǎn)可控：產(chǎn)品主要投資于各類信用債券，市值波動(dòng)明顯低于股權(quán)類等產(chǎn)品;同時(shí)通過主動(dòng)管理，和對(duì)信用債券的深入分析和內(nèi)部評(píng)級(jí)，確保信用風(fēng)險(xiǎn)水平總體可控。

　　五、“安心靈動(dòng)”系列農(nóng)業(yè)銀行產(chǎn)品

　　“安心靈動(dòng)”產(chǎn)品為我行研發(fā)的半開放式產(chǎn)品，產(chǎn)品由封閉期與開放期兩部分組成。封閉期收益率高，開放期客戶可選擇全額或部分贖回，贖回資金實(shí)時(shí)到賬。

　　產(chǎn)品申贖靈活、中低風(fēng)險(xiǎn)，適合包括謹(jǐn)慎型、穩(wěn)健性、進(jìn)取型和激進(jìn)型在內(nèi)的4種類型的個(gè)人、企業(yè)及機(jī)構(gòu)投資者。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　收益率高：產(chǎn)品封閉期與開放期收益率均高于常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品。

　　安全性高：“安心·靈動(dòng)”產(chǎn)品屬于非保本理財(cái)產(chǎn)品，中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，是“2015年最佳財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”評(píng)選中榮獲“2015年最佳開放式理財(cái)產(chǎn)品”獎(jiǎng)項(xiàng)的產(chǎn)品。

　　流動(dòng)性高：產(chǎn)品在每個(gè)工作日均開放申購(gòu)，客戶持有最短期限后便可進(jìn)行產(chǎn)品贖回，贖回資金實(shí)時(shí)到賬，滿足客戶流動(dòng)性資金需求。

　　資金使用效率高：產(chǎn)品當(dāng)日認(rèn)購(gòu)第二日起息，提高了客戶資金使用效率，降低產(chǎn)品募集期長(zhǎng)帶來的客戶利息損失。

　　六、“如意”系列農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　“如意”系列產(chǎn)品是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行自主研發(fā)設(shè)計(jì)的結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品。通過將產(chǎn)品收益與利率、匯率、商品、股票股指等市場(chǎng)因子掛鉤，在承擔(dān)一定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提升客戶或有收益率。

　　產(chǎn)品特點(diǎn)

　　分享跨市場(chǎng)高收益：產(chǎn)品通過與利率、匯率、商品、股票股指等因子掛鉤，讓客戶有機(jī)會(huì)通過參與多個(gè)市場(chǎng)來獲取高收益。

　　期限及結(jié)構(gòu)豐富：短、中、長(zhǎng)多期限可選，不同期限對(duì)應(yīng)不同收益率。結(jié)構(gòu)包括看漲、看跌同時(shí)發(fā)售的組合類產(chǎn)品(如意組合)，也包括判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的單方向產(chǎn)品，客戶可根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷自行選擇。

　　集收益性與安全性于一體：產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低或中低，產(chǎn)品設(shè)有保底收益，大部分產(chǎn)品保底收益高于同期限定存。此外，產(chǎn)品或有高收益高于同期限常規(guī)理財(cái)產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造獲取市場(chǎng)化高收益的機(jī)會(huì)。

　　適用投資者

　　適合希望通過購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品獲得利率、債券、股票、外匯、黃金等市場(chǎng)的超額收益，或?qū)_相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的各類投資者。

　　公司理財(cái)重點(diǎn)知識(shí)7

　　一.投資前小知識(shí)

　　投資前，投資者須有一定資金準(zhǔn)備。這里的資金準(zhǔn)備是指，短期內(nèi)可靈活支配的閑散資金。這類人群有著明顯的自由和閑置的資金，在流動(dòng)性方面需求不大，沒有及時(shí)的現(xiàn)金需求，故而適合將這些錢利用起來進(jìn)行理財(cái);而對(duì)于沒有多少錢或者沒錢的人來說，不建議進(jìn)行卡性透支或者使用消費(fèi)款進(jìn)行投資理財(cái)，這樣會(huì)增加自己的生活成本和壓力。

　　理財(cái)需要一定的理財(cái)知識(shí)。就P2P理財(cái)來講，不需要太多太深?yuàn)W的專業(yè)知識(shí)指導(dǎo)，但是基本的入門知識(shí)還是需要的。如什么是p2p?p2p如何投資?一般是運(yùn)作和收益模式又是什么?自己如何進(jìn)行p2p投資理財(cái)操作?在了解P2P理財(cái)?shù)幕局R(shí)之后，就可以先拿出手上一小部分資金用來投資，觀察一小段時(shí)間后對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)有一定了解時(shí)，再制定投資計(jì)劃，以此降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　二.投資選平臺(tái)小技巧

　　1.關(guān)注平臺(tái)基本信息。平臺(tái)基本信息包括，成立時(shí)間，營(yíng)業(yè)執(zhí)照，是否存管，短期內(nèi)運(yùn)營(yíng)狀況，理財(cái)業(yè)務(wù)類型。信息越公開越透明，投資者獲得的`平臺(tái)信息越多，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力就相對(duì)多。

　　2.風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。好的風(fēng)控是P2P平臺(tái)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。平臺(tái)如果具有專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)對(duì)投資人的資金安全提供有力保障。

　　3.實(shí)地考察。在有條件的情況下進(jìn)行實(shí)地考察，確定企業(yè)規(guī)模，工作環(huán)境，工作狀態(tài)等。相信會(huì)對(duì)考察平臺(tái)有真實(shí)直觀的感受。

　　4.行業(yè)口碑。在進(jìn)行P2P投資之前，可以查看一些第三方平臺(tái)公布的排行榜。另外，用戶評(píng)價(jià)較好，企業(yè)長(zhǎng)期平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，企業(yè)新聞動(dòng)態(tài)、曝光率等能從側(cè)面反映平臺(tái)的信用程度。

　　投資理財(cái)時(shí)，切不可盲目相信大平臺(tái)就一定安全，平臺(tái)排行榜可作為參考依據(jù)，但是最終選擇投資平臺(tái)，需要綜合各方面分考慮。新手投資時(shí)，先盡量少點(diǎn)投資，嘗試著投資一下，試下水，而且最好投資短期標(biāo)。一般網(wǎng)貸平臺(tái)都有一個(gè)月的新手標(biāo)，大家可以選擇投資這個(gè)。假如你體驗(yàn)過后，發(fā)現(xiàn)這個(gè)平臺(tái)確實(shí)不錯(cuò)，那么你就可以增加投資額。

　　理財(cái)小知識(shí)一：三個(gè)環(huán)節(jié)

　　1、每個(gè)月都強(qiáng)制性的要自己存錢，要拿工資的10%存進(jìn)銀行，買出這一步，你就有花不玩的錢。

　　2、生錢P2P網(wǎng)貸、基金、股票、債券、不動(dòng)產(chǎn)。例如：購(gòu)買前金融理財(cái)產(chǎn)品

　　3、天有不測(cè)風(fēng)云，險(xiǎn)是理財(cái)?shù)闹匾侄危皇侨浚X就像打一口井，為你的水庫(kù)注入源源不斷的水源，但是光有打井還不夠，要為水庫(kù)修個(gè)堤壩。

　　理財(cái)小知識(shí)二：理財(cái)?shù)膬蓚€(gè)好習(xí)慣

　　1、富人錢生錢，窮人債養(yǎng)債。節(jié)省錢、尊重錢是很多富人的習(xí)慣。李嘉誠(chéng)生活的節(jié)儉是盡人皆知的。我們常常說富人越有錢越扣，因?yàn)樗麄冎厘X來之不易，而沒有錢的人往往窮大方。

　　2、每天記賬，記賬你清楚的知道自己的錢花去哪了，也有利于養(yǎng)成計(jì)劃花錢的習(xí)慣。

　　理財(cái)小知識(shí)三：三大建議

　　1、每天讀點(diǎn)理財(cái)常識(shí)，知識(shí)積累越來越多，理財(cái)也會(huì)越來越得心應(yīng)手

　　2、女人一定要理財(cái)，理財(cái)后你會(huì)發(fā)現(xiàn)自己擁有了一座金山，相信我

　　3、從零開始理財(cái)，從小錢開始

　　理財(cái)小知識(shí)四：多少錢可以開始理財(cái)？