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多方位了解債券基金介紹
多方位了解債券基金
問(wèn)：投資債券基金應(yīng)該注意什么？
投資債券基金時(shí)，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知道債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來(lái)衡量。久期越長(zhǎng)，債券基金的資產(chǎn)凈值對(duì)利息的變動(dòng)越敏感。
債券基金的信用素質(zhì)取決于其所投資債券的信用等級(jí)。投資人至少可以通過(guò)以下幾個(gè)方面有所了解：基金招募說(shuō)明書(shū)中對(duì)所投資債券信用等級(jí)的限制；基金投資組合報(bào)告中對(duì)持有債券信用等級(jí)的描述。
同時(shí)，投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債，可以提高收益能力，但也放大了風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股聯(lián)動(dòng)影響，波動(dòng)要大于普通債券。尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金，其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的影響可能遠(yuǎn)大于債市。
問(wèn)：債券基金與銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品有什么不同？
銀行人民幣理財(cái)是指銀行以高信用等級(jí)人民幣債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、其它債券等)的投資收益為保障，面向個(gè)人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品更像是“定期儲(chǔ)蓄”的替代品。
相對(duì)于人民幣理財(cái)產(chǎn)品均有一段時(shí)間的鎖定要求，債券基金的流動(dòng)性是該產(chǎn)品十分突出的優(yōu)勢(shì)，客戶可以隨時(shí)申購(gòu)、贖回，非常便利。另外，在運(yùn)作的透明度上，債券基金也有顯著優(yōu)勢(shì)。
問(wèn)：債券基金與股票基金、貨幣市場(chǎng)基金有什么不同？
股票基金是以股票為主要投資對(duì)象的基金。通過(guò)專家管理和組合多樣化投資，股票基金能夠在一定程度上分散風(fēng)險(xiǎn)，但股票基金的風(fēng)險(xiǎn)在所有基金產(chǎn)品中仍是最高的，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者的需要。
貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，份額凈值始終維持在一元，具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益、高流動(dòng)性、低費(fèi)用等特征。貨幣市場(chǎng)基金有準(zhǔn)儲(chǔ)蓄之稱，可作為銀行存款的良好替代品和現(xiàn)金管理的工具。
債券基金主要以各類債券為主要投資對(duì)象，風(fēng)險(xiǎn)高于貨幣市場(chǎng)基金，低于股票基金。債券基金通過(guò)國(guó)債、企業(yè)債等債券的投資獲得穩(wěn)定的利息收入，具有低風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定收益的特征，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的穩(wěn)健型投資者的需要。
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